個案資料
張女士，30歲，年收入4萬元，單位五險一金，住房公積金每月525元。先生，31歲，年收入稅後7萬元，單位五險一金，住房公積金每月667元。2009年初購入139平米三居室，公積金貸款20年期55萬元，最低還款額是每月2746元，目前自己約定月供3000元，已還本金31000元，還有貸款52萬元。
2007年至今，股票投入5萬元，虧損20%左右。基金投入5萬元，虧損15%左右。目前家庭存款2萬元。
目前每個月基本生活費2000元，還貸款3000元。除去旅遊等額外開銷，每年能存下3萬元存款。雙方父母都不需要補貼照顧。無車也無購車計畫。
計畫近期要孩子。
理財目標
1.還房貸數目前3000元是自己約定的數額，應該每月還多少比較划算？
2.基金和股票均屬於高風險型，如果回本後，是否應該改成比較穩妥的定投基金或其他低風險投資？
3.考慮到馬上要孩子，每年剩餘存款如何操作？
財務狀況分析
從結婚，家庭開始形成，到子女出生，家庭成員增加，張女士家庭目前處於的這個階段，通常會面臨：購房償還貸款、生活支出逐漸增加、未來子女撫養教育資金籌畫等家庭財務規劃問題。從張女士的理財目標上看，也確實面臨著與以上相吻合的需求：合理安排購房貸款；合理規劃子女撫養教育資金；合理配置股票基金等投資工具，提高投資效率。
張女士該階段可積累的資產不多，在家庭理財上，應首先考慮現金流的合理安排，使資金分配得科學合理，效用最大。最應優先滿足的現金流量有：日常生活基本開銷；已有房貸的本利還款；已有保險的保費支出。生活費不能保證，生活缺乏根本保障；貸款違約可能導致房屋遭拍賣或個人信用破產；停繳保費可能導致保單失效，有違當初保險原意，都是儘量要避免的。
投資建議
勿盲目贖回虧損基金
張女士從2007年至今，投資了基金和股票，目前處於虧損狀態，基金股票等權益類投資是長期的金融投資工具，主要用於實現長期的理財目標。
建議張女士不要盲目進行贖回或調整，造成投資虧損，失去獲得長期收益的機會。建議張女士找職業理財人士做一下基金診斷，分析一下持倉結構，品種搭配，做合理調整。
【住房貸款】
每月房貸
張女士在保證每年2.4萬元基本生活費用支出的基礎上，首先應安排規劃每月房貸的還款。張女士家庭所有的房貸都是公積金貸款，這裏有一個小的知識點需要普及：住房公積金貸款採取的是自由還款法。自由還款是指申請住房公積金貸款時，公積金管理中心根據借款人的借款金額和期限，給出一個最低還款額，以後在每月還款額不少於這一最低還款額的前提下，根據自身的經濟狀況，自由安排每月還款額的還款方式。只要不低於最低還款額，每月的還款金額可以由借款人自由設定。自由還款方式靈活，能最大限度地控制還款計畫，方便債務安排。
張女士目前每月房貸還款3000元，諮詢是否合理。提供給張女士一個思路：可根據當前家庭所處的生命週期，利用自由還款法的方便靈活，合理安排每月還款金額。張女士家庭目前處於形成期（以結婚為起點，子女出生為終點），這個階段的家庭往往會有：家庭生活支出、保險需求、子女教育負擔逐步增加的特點，現金流較為緊張。在目前這個階段，張女士可以選擇較少金額的月供，日後隨著家庭支出的固定，工作收入的增加，保險需求的降低，再逐漸增加每月還款金額。張女士可以以等額還款法每月還貸金額為參考標準。以現在公積金貸款利率4.9%計算，20年期55萬元貸款，等額還款法每月需要還款3600元。現階段張女士每月的還款金額介於最低還款額和等額還款額之間就可以。
【教育規劃】
化基金定投為教育金
張女士家庭馬上準備要孩子，需要儘快考慮為孩子籌畫未來支出資金，而其中很重要的部分就是教育規劃。子女教育規劃，彈性較大，需要每個階段時時調整，這主要是因為我們對孩子的學業能力，興趣愛好是未知的，比如孩子能力不夠，需要讀私立學校；或孩子能力較強，希望出國留學……有時候父母對孩子的期望與孩子自己的願望選擇也不盡相同，所以教育規劃需適時調整。但父母在為子女做教育金籌畫時要把握兩個原則：提早安排，投資方面不可太保守。通常孩子的教育金具備以下幾個特點：
1.時間和費用上沒有迴旋的餘地：孩子到了一定年齡就要支付固定的學費資金。
2.教育金需要自己準備，國家沒有子女教育金的強制儲蓄帳戶。
3.子女教育金需要持續支付十幾年，累計下來支出的總金額較大。
4.教育金的支出成長率較高：會高於通貨膨脹率。
特別是，張女士的孩子尚未出生，一切都未定性，在剛性的、高增長率的教育資金面前，每年節餘資金要多安排一些投資在子女教育金的儲備上，應該選擇強迫儲蓄搭配積極投資報酬率策略。可以每年以定投的方式購買平衡型基金，把儲蓄轉化為教育金投資。
就目前而言，張女士家庭的現金流量管理要重於投資管理。“在孩子0-6歲的階段，中國嬰幼兒家庭月均育兒支出約占其家庭總收入的20%。”一個孩子學前階段的花費是較多的。張女士家庭未來支出會有較大增加，可以由記賬及預算開始理財。 |
